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歷經(jīng)一年實(shí)踐，2025年11月，華寶證券與財(cái)信信托、國通信托、國元信托等多家機(jī)構(gòu)合作的系列月度支付產(chǎn)品規(guī)模已突破4億元。

(資料圖)

該系列產(chǎn)品采用月度固定比例現(xiàn)金流分配機(jī)制，投資者可在每月固定時(shí)間、依照固定比例獲得現(xiàn)金流回饋。在低利率與養(yǎng)老需求雙重背景下，逐步展現(xiàn)出其在家庭理財(cái)規(guī)劃中的獨(dú)特價(jià)值。

創(chuàng)設(shè)邏輯：由復(fù)利增值轉(zhuǎn)向現(xiàn)金流規(guī)劃

在傳統(tǒng)理財(cái)觀念中，“復(fù)利再投資”被視為財(cái)富增長的重要路徑。然而，在低利率環(huán)境持續(xù)、人口結(jié)構(gòu)變遷的當(dāng)下，投資者對確定性和流動性的需求日益凸顯。華寶證券在產(chǎn)品設(shè)計(jì)初期便明確了其差異化定位：不僅追求投資增值，更加強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流的規(guī)劃與管理功能。

與傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品不同，月度支付型產(chǎn)品通過合同約定，實(shí)現(xiàn)每月固定時(shí)間、固定比例的現(xiàn)金流分配，不受當(dāng)期投資收益波動影響。這一機(jī)制使投資者在追求長期回報(bào)的同時(shí)，能夠有效規(guī)劃日常開支，尤其適合有定期現(xiàn)金流入需求的養(yǎng)老、教育等場景。

穩(wěn)健基石：策略筑基 行業(yè)協(xié)力

作為提供高頻現(xiàn)金流的產(chǎn)品，其一大核心挑戰(zhàn)在于如何平衡長期資產(chǎn)增值與短期現(xiàn)金支付壓力。華寶證券目前運(yùn)行中的月度支付型產(chǎn)品，均采用其“時(shí)光旅行者”多元資產(chǎn)配置策略，踐行“跨區(qū)域、多資產(chǎn)、低相關(guān)”的投資理念，通過分散配置海內(nèi)外權(quán)益與商品等不同類型的低相關(guān)性資產(chǎn)，致力于為持續(xù)的月度現(xiàn)金支付提供長期、穩(wěn)健的收益來源。

月度支付型產(chǎn)品的成功運(yùn)作，離不開緊密的行業(yè)協(xié)作。此模式下，華寶證券主要發(fā)揮其在多元資產(chǎn)配置策略上的優(yōu)勢，為產(chǎn)品策略提供專業(yè)的投資顧問建議。財(cái)信信托、國通信托、國元信托等多家機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品的聯(lián)合創(chuàng)設(shè)、運(yùn)營支持、市場推廣中發(fā)揮了不可或缺的重要作用。

此外，華寶證券還通過開設(shè)“漫話月度支付”投教專欄等形式，幫助投資者理性認(rèn)知產(chǎn)品的特性、潛在風(fēng)險(xiǎn)與適用場景。

各方在產(chǎn)品運(yùn)作各環(huán)節(jié)的專業(yè)分工與緊密協(xié)同，為投資者提供了穩(wěn)定可靠的服務(wù)體驗(yàn)，奠定了該系列產(chǎn)品持續(xù)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

演進(jìn)路徑：從產(chǎn)品優(yōu)化到服務(wù)生態(tài)

歷經(jīng)一年的市場檢驗(yàn)，月度支付型產(chǎn)品已完成從概念驗(yàn)證到規(guī)模運(yùn)行的跨越。華寶證券表示，該類產(chǎn)品未來將圍繞場景拓展、功能深化與策略進(jìn)化三大維度展開探索，構(gòu)建更為立體的產(chǎn)品生態(tài)。

場景拓展層面，月度支付型產(chǎn)品與養(yǎng)老規(guī)劃具有天然契合度。參照日本等成熟市場經(jīng)驗(yàn)，未來可探索“金融產(chǎn)品+康養(yǎng)服務(wù)”的創(chuàng)新模式，將穩(wěn)定的現(xiàn)金流支持與專業(yè)的康養(yǎng)服務(wù)相結(jié)合，為不同年齡段、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶提供差異化方案，實(shí)現(xiàn)從單純理財(cái)工具向綜合養(yǎng)老解決方案的升級。

功能深化層面，產(chǎn)品的定位正從單一的現(xiàn)金流工具，逐步向連接多元生活場景演進(jìn)。通過將其作為底層投資運(yùn)作層，可與家庭信托、教育金規(guī)劃、財(cái)富傳承等場景深度結(jié)合，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的定向使用與有序傳遞。

策略進(jìn)化層面，持續(xù)豐富底層策略是保障產(chǎn)品生命力的關(guān)鍵。 目前，帶有月度支付功能的產(chǎn)品底層策略主要集中于生息資產(chǎn)和多元資產(chǎn)配置。未來，可引入更多契合定期現(xiàn)金流需求的策略，例如紅利指數(shù)增強(qiáng)策略，為產(chǎn)品的長期穩(wěn)健運(yùn)作提供更豐富的收益來源。

華寶證券表示，將繼續(xù)深化與合作伙伴的創(chuàng)新探索，不斷拓展應(yīng)用場景，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，為投資者提供更貼近實(shí)際需求的財(cái)富管理解決方案。（CIS）